王奶贵:美联储放大招拖累黄金,半年之后显威力

时间:2021-08-15 17:56来源:www.fi3df4m.com作者:未知点击:

导读:
扫描关注公众号

本期趋势分析分三个部分来梳理一下下面下旬到三季度的黄金市场前景。第一部分宏观层面,理解美联储新一次议息会议释放了哪些信号,有的是打粗心眼安抚市场的术语,有的是确定性需要资金投入者做出判断的,有的是美联储也不确定的原因诸如疫情走向。第二部分是大概动摇美联储货币政策修正的一些风险事件。第三部分是技术面维度去推断后续运行步伐和可能的价格阻力、支撑区间与推荐大家后续将采取的资金投入决策。

一,美联储利率决议释放了哪些信号?

宏观比较枯燥,但确是趋势的内核,理解了宏观内核,做出正确趋势决断,就可以确保把诸如“大亏”被迫锁仓、“爆仓”等风险抹杀在摇篮里,对很多个人资金投入者而言,恐惧止损致使扛单的买卖习惯促成这种风险贯穿一直。下面一段时间市场买卖的逻辑将基于对美联储开始紧缩的时间做预期,买卖围绕这个预期变化展开。

在6月的议息会议中,保持联邦基准利率和每月的1200亿USD购债规模不变,这符合市场预期的。但被迫动了筹备金率和逆回购利率,将隔夜逆回购利率由0%调整至0.05%,将超额筹备金利率(IOER)从0.1%调整至0.15%,这个在之前的分析中大家曾预警过,这里不再赘述,声明公布后,美股,黄金白银迅速走弱,USD指数暴涨,这是第一阶段,黄金跌30USD,为当日跌幅的一半,之后鲍威尔讲话中再跌30USD,当天金价自1863USD/盎司,跌至1803USD/盎司。

声明公布后,市场第一反应是提前加息(提升联邦基准利率)的预期时间更早了,主要基于美联储点阵图,显示到2023年底,美联储将加息两次,13名委员预计在2023年开始加息,今年3月为7名委员。7名委员预计在2022年开始加息,今年3月为4名委员。 但这个预期在此后的鲍威尔讲话中,被浇了一盆冷水,鲍威尔表示点阵图不是政策依据,重要是注意他这句话:“加息根本不是目前会议的焦点,目前讨论加息还为时过早 ”。这是确定性的说话的艺术,对参与买卖的资金投入者而言,以后去猜测什么时间加息,加息几次没意义,且基于点阵图开始的加息预期,市场显然过度解析了。


(美联储主席鲍威尔)

既然加息不是议息会议的焦点,那样焦点是什么?具体的会议纪要7月份才会公布,但依据美联储布拉德次日(17日)的言论,得到了证实,布拉德表示:“美联储主席鲍威尔本周正式开始就缩减购债进行讨论。”这说明美联储正式迈交付币政策正常化第一步——缩减QE,下面的几次议息会议凑合缩减的规模,路径,时间等细则展开讨论。注意,对资产价格,特别是对美联储货币政策反应最快的黄金价格,市场预期马上讨论缩减到美联储某一次会议上正式宣布缩减,这个周期才是黄金趋势下跌的主要时间周期,一旦等美联储某月的议息会议上正式宣布缩减,黄金的跌幅反而就会放缓,大概率已经完成了下跌周期的主要空间,现在市场广泛预期正式宣布缩减的时间是9月份的议息会议上。正式宣布缩减QE,到初次加息的过程则是加速筑底周期,一旦拖到2022年将来反而黄金市场可能就不那样利空,因此,可以说美联储当下是给黄金判了“死刑”,半年则是缓刑期。假如有哪些可以促进这一进程提速的话,那就是通胀原因。

美联储对于通胀的最新描述大体上是老调重弹,鲍威尔表示:“通货膨胀的增加部分地反映了基数效应,重新开放的继续,需要的变化可能是巨大而飞速的,给通胀带来上行重压的瓶颈效应比预期的要大,通货膨胀可能会比大家预期的更高,更持久,经济重新开放的进程是前所未有些假如通胀预期过高,将筹备调整政策”。 这部分表述鲍威尔之前都说过,但目前的通胀水平显然已经超越美联储的预期,使得鲍威尔说出:很多与会者预测,加息的条件将比预想的更快得到满足。

当市场觉得加息将提前,金筹资产价格遭大幅抛压时走低时,美联储会通过严谨的术语继续搞预期管理,这是美联储最善于的,譬如鲍威尔说到:“加息意味着经济强劲,即便在加息后,政策仍将维持高度宽松。 大家预计将来几个月提供会增加,通货膨胀会降低。 大家显然获得了进展,但距离实质性的进一步进展还有非常长的路要走”。 这部分都是典型的打粗心眼安抚市场的术语,资金投入者假如据此做资金投入决策是要吃亏的。

从宏观内核中大家不难推断出,三季度的黄金白银场总体仍将处于下跌周期中,而通胀原因是能否加速这一进程的主要原因,即通胀预期失去控制,致使美联储被迫提前缩减QE,提前加息。一旦提速,金银市场,美股市场(拖累全球股市),就会导致新一轮恐慌性下跌。这是大家近几期的趋势分析中每次都提及的甚至大概成为年内最大的风险原因(利空原因)。


(美联储4、6月份声明对比)

二,大概动摇美联储货币政策修正的风险事件

对比4月份和6月份美联储声明,比较明显的变动是,删除去4月声明中的“新冠肺炎疫情正给美国乃至全世界导致巨大的民生和经济困难”,变成“新冠肺炎疫苗接种方面的进展限制着新冠在美国的传播”,增加了“疫苗接种方面的进展可能会继续降低公共卫生危机对经济导致的影响”。看着美联储对美国疫情得到管控大体上持乐观态度,但鲍威尔仍强调:“新的毒株构成了风险”。 这依旧是不确定的风险事件,一旦秋冬季节新一轮疫情再度爆发,妨碍经济恢复,那就可能像2021年初的情形,欧美需要再遭暴击,东亚,南亚提供相对快恢复,出现产品价格如鲍威尔说的将发生逆转,只不过这个逆转的时间不确定,所以疫情是一个不确定的风险事件。假如它发生了,恐慌情绪会再一次全球蔓延,美联储货币正常化进程就会放缓,反过来这是金银市场甚至股市的又一大风险(利多原因)。(除此之外,美国两党的基建法案如得以谈判通过,应是短时利多原因。相比较于美联储货币政策,它是次要原因)

事实上,自5月初欧美相继放开限制手段以来,疫情还是在一定量上出现了反扑,特别是欧洲。据央视新闻报道,当地时间6月19日,英国政府疫苗接种与免疫联合委员会成员芬恩教授向媒体表示:第三波疫情高峰已经到来了。芬恩教授形容说,目前英国疫苗接种工作在对抗Delta新冠肺炎病毒变异株的比赛中暂时领先。尽快为老年人完成第二剂疫苗接种是角逐的重点,这会很多降低重症住院病例和死亡病例。金融时报称,Delta变异病毒威胁欧洲抗疫成就。最早出现于印度后时尚于英国的Delta变异病毒,目前在欧洲地区有蔓延开来的趋势。该变异病毒占英国和葡萄牙最近感染的96%。在乎大利和比利时,该变异病毒的占比也达到了20%和16%。法国卫生部长韦朗表示该变异病毒在法国新增感染的2%至4%。这一比率听起来非常低,但该病毒传播飞速。法国现在的状况跟数周前英国的状况很类似。

综合宏观解析,对下旬直到三季度末黄金白银场的前景应有个基本认知,我觉得会持续运行于自6月上旬以来的下跌周期中,假如美联储比市场预期(9月份)的更早缩减,那该下跌周期也将提速,空间更大,不需要去猜测底会在哪儿,1650USD有没可能?1550--1450USD有没可能?都大概,没人有答案。当然,不要纯真无邪的以为价格会直线式下跌,全球疫情、美国两党基建法案、伊核问题、朝核问题、阿富汗局势都可能对短时的价格带来冲击,任何一次下跌或上涨周期中都随着着随时可能出现的大幅度上涨或大幅度下跌走势。

地缘政治原因当下需重点关注两点:1,伊核问题。据伊朗国家用电器视台当地时间19日报道,伊朗司法总监易卜拉欣·莱西以得票率约为62%取得了大选。强硬派的莱西取代改革派鲁哈尼政府,虽不至于中断美伊的伊核谈判进程,此前莱西也公开表示支持伊核协议,但与美国的谈判主导权将会回到莱西新政府手里,这是大概率,那样这就给美国重返伊核协议带来肯定变数,至少在时间上变得不可测;2,阿富汗局势。伴随美军从阿富汗撤离进程已完成50%,阿富汗陷入内战的风险却更高了,此前的文章中大家推荐过,该地缘原因对黄金市场,石油市场可以带来短时影响的点在哪儿呢,重要就是美军撤离的过程中,假如遭到攻击,加之报复行动,那样战争风险带来恐慌,短时价格运行就会进入避险模式。

因此宏观美联储货币政策是一方面,为中长期趋势定调,另一方面,短时的风险需综合考量,天天都有各种能影响走势的消息数据,下面一两周就存在较多重要经济数据,与美联储很多官员集体喊话,有鸽派的也有鹰派的,假如把主趋势抓住,那做资金投入决策时就不会盲从。下面第三部分推荐一下微观的技术面维度与大家可能会采取的资金投入决策。

三,黄金技术面看点

1,3月8号与3月31号两次167XUSD形成双底进入短期反弹趋势以来,被美联储最新的缩减信号终结,反弹趋势终结后,前期双底的颈线水平1755USD支撑成了新一轮下跌周期的第一支撑,短期反弹趋势终结后回归自2021年8月以来的中期回调周期,这应该是目前黄金市场技术面维度最直观的理解。基于对中期趋势的定调,那样在做决策时,优先的方向选择自然是空头,且结合宏观时间线判断,周期内主要的空间可能产生于6月上旬至三季度末,但光有个方向还不够,正确的选定方向只能确保防止大亏、爆仓等风险,能产生多大收益的出处需要适合的进场机会和撤离机会,这需要粗略预判其运行步伐与可能的阻力区间和支撑区间。


(黄金日线图)

2,1755USD一带价格水平是双底颈线支撑,还是月线级别的MA(20),20月均线支撑,这是移动的,总体是1750--1760USD区间,如失守,下一个支撑坐落于100日均线1715----1705USD区间,依次类推季度级别中期支撑165XUSD区间,155XUSD区间,同步的看,白银价格中期支撑则需关注22--20USD。技术维度本质是用历史推断将来,当真的在某个价格形成大底时势必是形态构筑成功叠加美联储宏观货币政策帮助。

3,前面说任何下跌周期或上涨周期途中多半会随着大幅度上涨或下跌修正,连接2021年8月的2075USD、2021年1月的1959USD形成的重压线,上周的支撑水平是1830USD地区,该水平由原来的支撑切换成下面短周期阻力地区,如国际庄家整一波逼空走势反向割韭菜,仍不排除某一根K棒的影线高度触及1850--1870USD的可能。奶贵(微信gold20211111)觉得明显的反弹修正盘档比较大概出目前月末至7月上旬期间。

梳理完决定中期趋势的宏观原因与技术面维度的阻力、支撑参考区间,大家下面做决策时就能比较从容应付,不盲从,短买和中长卖都有依据。

文章首发于公众号:政金看市(zjksj66),欢迎关注后第一时间阅读短线、中长线看盘思路和资金投入决策。

上一篇:没有了

网站首页 返回栏目

下一篇:没有了

相关文章
推荐文章

热门标签

黄金 分析评论

理财者网 - p2p理财小知识_投资理财产品规划师_倡导家庭理财新观念

Copyright © 2002-2021 理财者网 (http://www.jctcjss.com) 网站地图 TAG标签 备案号:

声明: 本站文章均来自互联网,不代表本站观点 如有异议 请与本站联系 本站为非赢利性网站